Мальта, фонд недвижимости

Мальта

Инвестиционные услуги на Мальте регулируются Законом об Инвестиционных Услугах (ISA) (гл. 370 законодательства Мальты) с изменениями, внесенными законом ХVII 2002 года. Данный закон устанавливает нормативную базу для лицензирования Коллективных Инвестиционных Схем (CIS). Этот процесс подпадает под сферу компетенции Управления Финансовых Услуг Мальты (MFSA), которое, помимо того, что ответственна за процесс лицензирования, также отвечает за регулирование и осуществления контроля Коллективных Инвестиционных Схем (CIS). Законодательство в данной сфере выделяет следующие виды Коллективных Инвестиционных Схем:

  • Фонд Профессиональных Инвесторов (PIF)
  • Фонд Альтернативных Инвестиций (AIF)
  • Розничные Коллективные Инвестиционные Схемы (Retail-UCITS / Retail non-UCITS)
  • Частные Коллективные Инвестиционные Схемы

Любой из вышеперечисленных видов Коллективных Инвестиционных Схем (CIS), созданные или осуществляющие свою деятельность на Мальте, являются предметом контроля со стороны Управления Финансовых Услуг Мальты (MFSA). MFSA является регулятором Мальты в сфере финансовых услуг.

Виды фондов недвижимого имущества

Как часть свода правил об инвестиционных услугах, MFSA имеет политику фондов недвижимого имущества, которая вместе Законом о недвижимом имуществе (недвижимом нерезидентами) (глава 246 законодательства Мальты), устанавливает нижеизложенные принципы:

  1. Фонды, чья основная цель является инвестированием в недвижимое имущество и направлена на Мальтийских инвесторов.
  2. Фонды, чья основная цель является инвестированием в недвижимое имущество и направлена на резидентов, которые не являются резидентами Мальты.
  3. Фонды с ограниченным инвестированием в недвижимое имущество (прямым или косвенным), которые нацелены на инвесторов, являющихся резидентами Мальты, или которые не являются таковыми.
  4. Фонды, инвестирующие в управление недвижимостью и/или в компании управляющие недвижимостью.

Фонды, инвестирующие в недвижимое имущество

Политика фондов недвижимого имущества, опубликованная MFSA, выделяет различия между фондами недвижимого имущества, направленными на инвесторов-резидентом Мальты, и фондами недвижимого имущества, направленными на инвесторов-нерезидентов Мальты. Основные особенности изложены ниже:

Особенности Инвесторы-резиденты Мальты Инвесторы-нерезиденты Мальты
Тип фонда
  • PIF нацелен на квалифицированных инвесторов
  • AIF нацелен на квалифицированных и/или профессиональных инвесторов
  • PIF нацелен на квалифицированных инвесторов
  • AIF нацелен на квалифицированных и/или профессиональных инвесторов
Ограничения в займах Ограничения отсутствуют Ограничения отсутствуют
Левередж: Открытые Фонды

До 50% от СЧА на уровне структуры фонда и 100% от СЧА на уровне КСН

ИЛИ

150% от СЧА на уровне КСН без левереджа на уровне структуры фонда

До 50% от СЧА на уровне структуры фонда и 100% от СЧА на уровне КСН

ИЛИ

150% от СЧА на уровне КСН без левереджа на уровне структуры фонда

Левередж: Закрытые Фонды Ограничения отсутствуют Ограничения отсутствуют

Фонды с ограниченным инвестированием в недвижимое имущество (прямым или косвенным)

Политика фондов недвижимого имущества, опубликованная MFSA, выделяет следующие особенности фондов с ограниченным инвестированием в недвижимое имущество:

  • Разрешены для:

    • PIF, нацеленных на квалифицированных или опытных инвесторов
    • AIF, нацеленных на профессиональных инвесторов
  • Инвестирование в недвижимое имущество должно составлять от 10 до 20% от СЧА;
  • Являются предметом промежуточной и годовой отчетности в MFSA для подтверждения ограниченного инвестирования;
  • Ограничения в инвестировании и заимствовании применяется также как обозначено в описании предыдущего вида.

Фонды, инвестирующие в управление недвижимостью и/или в компании управляющие недвижимостью

Политика фондов недвижимого имущества, опубликованная MFSA, выделяет следующие особенности для фондов, которые осуществляют инвестирование в управление недвижимостью и/или в компании управляющие недвижимостью:

  • Могут быть повышены до розничных инвесторов. Розничные фонды не могут напрямую инвестировать в недвижимое имущество или в какие-либо компании, в том числе коллективные инвестиционные схемы, целью которых является владеть или инвестировать в недвижимое имущество, за исключением максимум 10% от СЧА;
  • Такие фонды могут инвестировать в любой комбинации акций или облигаций, выпущенных управляющими или финансовыми компаниями. Это без учета 10% СЧА ограничений для некотируемых ценных бумаг.

Толкование терминов

Управляющие компании – это компании, чей бизнес предполагает оказание ряда услуг, в первую очередь для собственников недвижимости, а также: реклама недвижимости, проверка рекомендаций потенциальных покупателей и арендаторов, организация купли-продажи и аренды недвижимости, сбор арендной платы и т. д.

Финансовые компании – это компании, участвующие в предоставлении промежуточного или других финансовых механизмов для заемщиков, занимающихся развитием недвижимости и инвестированием.

Налогообложение

Мальта предлагает высокоэффективный налоговый режим, который позволяет применять соглашения об избежании двойного налогообложения для распределения налогооблагаемой прибыли компании в виде дивидендов. Мальтийские компании облагаются налогом в размере 35%. Однако, система полного вменения применяется к налогообложению дивидендов, благодаря чему налог, уплаченный компанией, вменяется как кредит акционеру, который получает дивиденды под 5% (или полный возврат денег в случае участия холдинга).

Как правило фонды, расположенные на Мальте, освобождаются от подоходного налога и налога на прирост капитала до тех пор, пока они не имеют более чем 85% активов, расположенных на Мальте, т.e. непрописанных. Кроме того, при правильной структуре, они могут воспользоваться следующими налоговыми льготами:

  • Отсутствие налога на чистую стоимость активов;
  • Отсутствие налога на дивиденды, выплачиваемые нерезидентам;
  • Отсутствие налога на прирост капитала при продаже паев нерезидентами;
  • Отсутствие налога на прирост капитала от продажи акций или паев резидентами, при условии что они подвергнуты листингу на Мальтийской фондовой бирже.
Консультация
Обязательные поля
Запишитесь на консультацию в офисе, первый час — бесплатно
добавить комментарий

Нажимая на кнопку «Записаться», вы соглашаетесь с пользовательским соглашением.